1. Що змінилося за цей час?
2. критерії рейтингу
3. Реальна дохідність фонду
4. коефіцієнт Шарпа
5. Рейтинг НПФ
6. Сподобалася стаття?

22 Жовтня 2015 Сергій Кікевіч всі автори

Увага, опублікований новіший рейтинг за 2016 рік .

До кінця року всім майбутнім пенсіонерам необхідно визначитися з долею накопичувальної частини пенсії. Залишилось зовсім небагато. Для тих, хто вже вирішив зберегти накопичувальну частину, але не вибрав Недержавних пенсійний фонд (НПФ), публікуємо оновлений рейтинг фондів. Досить цікаво порівняти його з результатом аналогічного рейтингу за 2013 рік .

Що змінилося за цей час?

Накопичувальна пенсійна система в 2014 і 2015 роках була заморожена і засоби майбутніх пенсіонерів в НПФ не надходили. Це, очевидно, було додатковою складністю для фондів. На жаль, накопичувальна система залишиться замороженою і в 2016 році. Це означає, що, незважаючи на вибір на користь збереження накопичувальної частини пенсії майбутнім пенсіонером, кошти не будуть нараховуватися до зняття «заморозки». Залишається сподіватися, що 2016 рік справді стане останнім, і після цього система запрацює так, як було заплановано.

З позитивних змін - у Росії стала діяти для пенсійних накопичень. Система функціонує за аналогією з гарантією депозитів, і відповідає за неї також АСВ. Різниця в тому, що будь-яких обмежень на розмір накопичень в системі гарантій для пенсії не існує.

У систему гарантування вступили більшість НПФ з рейтингу, проте деякі з фондів все-таки не встигли пройти цю процедуру. У нашому рейтингу такі фонди відзначені.

критерії рейтингу

З урахуванням нових умов, змінилися і критерії визначення рейтингу в нашій системі. Надійність НПФ більше не враховується, а рейтинг присвоюється відповідно до якості управління пенсійними накопиченнями.

У зв'язку з цим формула рейтингу значно спростилася і залежить тільки від двох параметрів:

Реальна дохідність фонду

Враховується накопичена реальна прибутковість фонду за час існування фонду. Реальна дохідність вважається за вирахуванням накопиченої інфляції за той же проміжок часу.

коефіцієнт Шарпа

Враховується як показник якості управління коштами. Коефіцієнт показує співвідношення дохідності та ризику. Ризик при цьому вважається як стандартне відхилення прибутковості фонду.

Чому ми вибрали саме? Справа в тому, що багато НПФ, що почали свою діяльність до 2008 року, показували результати управління, які викликають питання. Іноді декларована прибутковість перевищувала 30% і більше. У наступні ж роки показники різко падали і зберігалися на рівні середніх по ринку і навіть нижче. Такі результати можуть фабрикуватися штучно при управлінні малим кількістю рахунків Обов'язкового пенсійного страхування (ОПВ). Коефіцієнт Шарпа в таких випадках корисний, тому що дозволяє врахувати «мінливість» цих результатів.

Наприклад, якщо в один рік фонд "науправлял" на 40% прибутковості, а в інші 5 років показав 1-2%, то коефіцієнт Шарпа буде низьким. Цей параметр допоміг нам "відфільтрувати" складні ситуації.

Рейтинг НПФ

Для зручності в таблиці рейтингу ми вказали номер ліцензії НПФ, тому що назви деяких фондів дуже схожі, і досить просто помилитися при виборі. У разі негативної реальної прибутковості за підсумками управління фонду присвоювався нульовий рейтинг.

№ Ліцензії Назва НПФ Рейтинг 375/2 НПФ Європейський пенсійний фонду 100 430 НПФ Газфонд пенсійні накопичення 83 347/2 НПФ Оборонно-промисловий фонд 75 78/2 Великий пенсійний фонд 41 433 НПФ Сургутнафтогаз 32 41/2 НПФ Ощадбанку 31 432 НПФ Лукойл-Гарант 30 94/2 НПФ Телеком-Союз 27 407/2 НПФ РГС 23 23/2 НПФ Алмазна осінь 22 412 НПФ Освіта 21 296/2 НПФ СтальФонд 11 237/2 НПФ Довіра (Оренбург) 10 269/2 ВТБ пенсійний фонд - 361 / 2 НПФ Уралсиб - 67/2 НПФ Райффайзен - 234/2 НПФ Добробут - 320/2 НПФ Соціум - 3/2 НПФ Електроенергетики - 1/2 НПФ Спадщина - 436 НПФ Нефтегарант - 106/2 НПФ ОПК - 318/2 НПФ До веріе - 408/2 КИТ Фінанс НПФ - 28/2 НПФ Промагрофонд - 288/2 Національний НПФ - 334/2 НПФ Регіонфонд - 281/2 НПФ Магніт - 308/2 НПФ Соціальний розвиток - 56/2 Ханти-Мансійський НПФ - 364 / 2 НПФ ВНДІЕФ-ГАРАНТ -

Примітка: Виділені фонди на момент публікації не набрали систему гарантування пенсії.

Інофрмація по доходності фондів, накопичена реальна прибутковість і коефіцієнт Шарпа вказані в наступній таблиці:

Назва НПФ Коефіцієнт Шарпа Реальна накопи. прибутковість накопичити.
інфляція накопичити. прибутковість 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 Інфляція 11,4% 6,5% 6,6% 6,1% 8,8% 8,8% 13,3% 11,9% 9,0% 10 , 9% 11,7% ВЕБ держ. цінні папери - 6,87 -21,5% 79,9% 41,11% 0,0% 6,9% 8,5% 5,9% 8,7% 5,7% 0,0% ВЕБ розширений - 4,96 -17,3% 79,9% 48,75% 2,7% 6,7% 9,2% 5,5% 7,6% 9,5% 0,0% НПФ Європейський пенсійний фонд 1, 51 14,28% 79,9% 105,56% 11,1% 7,7% 7,8% 6,7% 27,1% 17,5% 0,0% НПФ Газфонд пенсійні накопичення 1,25 10, 31% 143,3% 168,33% 4,3% 7,2% 7,7% 0,9% 9,2% 22,6% 0,0% 23% 15% 16,35% НПФ Оборонно-промисловий фонд 1,13 14,65% 119,3% 151,46% 6,48% 7,51% 6,99% 0,00% 16,01% 40,54% 0,00% 7,61% 17% великий пенсійний фонд 0,62 5,30% 143,26% 156,15% 6,15% 7,25% 7,67% 2,82% 9,90% 28,30% 0,00% 6,40% 17,90% 14,90% НПФ Сургутнафтогаз 0,48 7,66% 79,9% 93,65% 3,0% 7,6% 9,87% 1,28% 9,42% 43,55% 0 , 00% НПФ Ощадбанку 0,47 5,29% 58,8% 67,19% 2,7% 7,0% 7,0% 0,0% 9,3% 30,2% НПФ Лукойл-Гарант 0, 46 2,84% 171, 8% 179,52% 6,8% 8,9% 7,6% 2,0% 10,6% 20,1% 0,0% 9,5% 15,2% 16,7% 12,1% НПФ Телеком-Союз 0,40 3,78% 119,3% 127,62% 2,11% 5,74% 7,35% 1,88% 11,59% 25,74% 0,00% 10,09 % 25% НПФ РГС 0,35 3,95% 79,87% 86,97% 7,54% 6,22% 7,99% 3,20% 11,35% 31,90% 0,00% НПФ Алмазна осінь 0,34 3,10% 58,78% 63,71% 2,15% 5,34% 7,20% 1,29% 11,15% 26,06% НПФ Освіта 0,32 2,99% 79 , 87% 85,25% 5,91% 8,39% 9,58% 3,40% 12,03% 27,13% 0,00% НПФ СтальФонд 0,17 1,33% 119,3% 122, 26% 8,0% 7,0% 6,1% 2,4% 11,0% 21,0% 0,0% 8,5% 21,5% НПФ Довіра (Оренбург) 0,16 1,54% 79,9% 82,64% 5,4% 8,4% 8,30% 3,01% 12,03% 27,93% 0,00% НПФ Довіра - 0,03 -0,24% 101,2 % 100,74% 7,5% 7,4% 9,87% 7,90% 9,00% 24,60% 0,00% 8,00% НПФ ВНДІЕФ-ГАРАНТ - 0,08 -0,69% 143,26% 141,58% 1,51% 8,23% 7,61% 1,13% 10,00% 26,86% 0,00% 8,12% 16% 16% Національний НПФ - 0,21 -2,27% 119,3% 114,35% 1,65% 4,94% 7,02% 0,59% 10,35% 32,99% 0,00% 6,76% 19% НПФ ОПК - 0,22 -2,31% 119,3% 114 , 27% 1,9% 7,0% 7,53% 0,00% 13,63% 33,37% 0,00% 6,50% 13,23% НПФ Добробут - 0,28 -2,30% 119,3% 114,28% 0,0% 6,3% 7,0% 0,7% 10,2% 23,4% 0,0% 16,0% 18,7% НПФ Соціальний розвиток - 0, 71 -5,77% 143,26% 129,22% 0,88% 6,90% 6,10% 0,60% 9,10% 10,60% 0,00% 9,80% 23% 23% НПФ Магніт - 1,09 -8,14% 79,87% 65,23% 0,86% 13,30% 9,74% 0,00% 9,80% 20,00% 0,00% КИТ Фінанс НПФ - 1,14 -6,37% 79,9% 68,41% 2,8% 7,9% 6,70% 0,00% 9,98% 17,26% 10,35% НПФ Соціум - 1, 24 -6,44% 143,3% 127,58% 7,1% 8,5% 8,2% 1,4% 9,6% 11,9% 0,0% 11,9% 16,0% 12,1% НПФ Електроенергетики - 1,58 -8,79% 143,3% 121,89% 9,0% 8,4% 7,8% 2,0% 10,5% 12,1% 0,0 % 3,9% 16,6% 13,8% НПФ Уралсиб - 1,98 -13,43% 79,9% 55,71% 2,1% 7,1% 7,5% 0,6% 11, 6% 18,0% 0,0% НПФ Промагрофонд - 2,47 -12,64% 143,3% 112 , 52% 1,4% 4,5% 3,55% 2,84% 10,00% 14,07% 5,26% 7,88% 18,70% 11,40% ВТБ пенсійний фонд - 2,48 -14,89% 79,9% 53,09% 4,4% 5,9% 8,7% 0,5% 9,2% 16,0% 0,0% НПФ Регіонфонд - 2,49 -14, 12% 79,87% 54,47% 1,90% 8,90% 7,13% 1,81% 10,50% 15,50% 0,00% НПФ Спадщина - 3,18 -19,15% 119 , 3% 77,32% -0,3% 6,6% 6,7% 0,0% 9,3% 12,9% 0,0% 7,4% 17,9% Ханти-Мансійський НПФ - 3 , 58 -18,08% 101,2% 64,84% 0,44% 6,61% 6,80% 2,20% 10,81% 12,50% 0,00% 13,14% НПФ Нефтегарант - 3,62 -13,62% 101,2% 73,81% 7,3% 8,0% 7,9% 7,9% 8,3% 12,6% 0,0% 5,7% НПФ Райффайзен - 5,37 -23,77% 143,3% 85,43% 3,7% 6,3% 6,8% 0,0% 10,8% 10,5% 0,0% 5,7% 12 , 4% 8,3%

У трійку лідерів увійшли НПФ Європейський, Газфонд і Оборонно-промисловий фонд (повна назва - Оборонно-промисловий фонд ім. В.В. Ліванова). з рейтингу 2013 року на вершині втримався тільки Газфонд. НПФ Європейський хоч і не є найбільшим (в 2014 році він керував накопиченнями 247 тис. Чоловік), але показував досить рівні результати на всьому протязі управління коштами після 2008 року. У 2014 році він став лідером по прибутковості серед НПФ. Планку в 10% крім нього не зміг подолати жоден фонд.

Досить непогані підсумкові результати показали Великий пенсійний фонд, Сургутнафтогаз, Ощадбанк і Лукойл-гарант.

Цікаво відзначити, що більшість фондів перестали публікувати на своїх сторінках дані про прибутковість управління в явній формі. Викликано це, очевидно, не дуже вражаючими результатами управління. На наш погляд, якість і прозорість публікуються відомостей є одним з критеріїв оцінки фонду. Серед лідерів досить просто і зрозуміло інформацію про свою діяльність відображають Газфонд і Оборонно-промисловий фонд. Дані з історії результатів управління фондів з неякісними сайтами були взяті зі звітності Центробанку.

Сподобалася стаття?

Найцікавіше і найважливіше в нашій розсилці

Анонси свіжих статей Інформація про вебінарах Поради експертів

Натискаючи на кнопку "Підписатися", я погоджуюся з політикою конфіденційності